意见 | 12月初比特币价格可能大幅波动

12 月 1 日，比特币（BTC）的价格将在每周和每月收盘后面临两个关键事件。即将到来的每周尤其值得注意，因为它可能是自 9 月下旬以来的第一个红色每周。

月线将很重要，因为如果价格保持在 13,791 美元以上，它将标志着比特币历史上的最高收盘价。

比特币波动的来源：Cointelegraph 市场、数字资产数据

收盘时周线和月线飙升的三个关键因素。这些因素是围绕 BTC 价格的普遍不确定性、创纪录的期货交易活动和未平仓合约，以及过度拉伸的周线图

同时比特币什么时间波动最大，尽管比特币价格从 11 月 28 日开始上涨，价格在 16,500 美元左右反弹，但交易员转为谨慎，预计短期内会回落。

有两个关键趋势可以推动比特币的复苏。首先，管理资产超过 2330 亿美元的全球资产管理公司 Guggenheim Investments 获得了向灰度比特币信托投资 5 亿美元的权利。

在美国，比特币交易所交易基金 (ETF) 尚不存在，灰度比特币信托是大多数机构投资者的第一切入点。 Deribit 报道称，该消息引发了期权市场的大量购买活动。该公司表示：

“在有报道称 Guggenheim Macro Opps 寻求拨款 5 亿美元后，比特币在周末从低点反弹了 2,000 美元。平静 期权市场在周末被点燃。”

其次，高净值投资者和鲸鱼可能会在周一的预期中逢低买入。正如量化分析师所指出的，最近几周的大部分买家需求都来自美国。

有人推测，需求来自机构和基金常用的时间加权平均价格 (TWAP) 算法。由于 TWAP 算法将于周一再次启动，可能会增加买家对比特币的需求。

交易者通常不确定比特币的价格方向

目前加密货币市场存在高度不确定性，交易者对价格下一步走势存在分歧。

有些人认为，由于市场趋势，比特币可能会在周末触底。 BlockTower 交易主管 Avi Felman 表示，例如，在 Coinbase 上，比特币最近的回调导致比特币落入了更强大的持有者手中。

在牛市期间可能会出现超卖，尤其是因为交易者经常寻找卖出的理由。结果，过度杠杆化的买家被困在高点，导致大规模清算。但是，当交易者预计会有更多下行空间且市场情绪跌至低点时，比特币往往会复苏。费尔曼解释道：

“在 Coinbase 大规模抛售后，比特币迅速反弹。在我看来，这表明零售业正在缓慢回升。过去 48 小时，从弱手到强手的转换非常明显。牛市的回调总是给你很多卖出的理由。”

此外，各种技术指标表明，比特币既没有超买，也没有在较短的时间范围内超买超卖。

例如，在日线图上，比特币的相对强弱指数 (RSI) 约为 55。如果资产低于 35，则被视为超卖。因此，由于高时间框架图仍处于超买状态，比特币处于尴尬境地，就像周线图一样。

这导致交易员预测 13,000 美元至 14,000 美元的支撑区间可能很快会出现修正。随着新的周线和月线即将开通，市场的这种高度不确定性可能会导致波动性增加。

期货交易所的未平仓合约可能会再次增加，从而增加价格大幅波动的可能性。

鲸鱼在比特币期货中变得更加活跃

在最近几周的比特币涨势中，主要比特币期货交易所的交易活动一直在增加。尽管最近有所下降，但顶级期货交易平台的未平仓合约仍高于 10 亿美元。当未平仓头寸高时，空头或多头挤压的可能性增加，这可能导致波动性大幅飙升。

比特币期货交易量来源：Cointelegraph Markets，数字资产数据

尤其是芝加哥商品交易所 (CME)，比特币期货交易活动显着增加。有趣的是，Arcane Research 报告称，2020 年最低持仓量超过 25 BTC 的大型交易者翻了一番以上。

Arcane 研究人员解释说，这一趋势表明机构对比特币的需求增加。芝商所的交易活动持续增加，合格投资者和机构投资者可能会因交易量过大而面临短期波动加剧。研究人员表示：

“大型交易者持有至少 5 份期货合约，至少等于 25 BTC（每份合约 5 BTC）。 2019 年平均为 45 家大型交易商，全年无明显增长。然而，这个数字在 2020 年翻了一番，两周前我们看到了 102 名大型交易员的新纪录。这可能是机构对比特币敞口需求增加的最好迹象之一，我们已经知道像 Paul Tudor Jones 这样的投资者是 CME 不断增长的群体的一部分比特币什么时间波动最大，该群体目前是比特币的第二大期货市场。”

尽管机构投资者对比特币的需求一直在上升，但期货市场仍然是波动的主要因素。

Cointelegraph 本周早些时候报道称，当比特币从 19,400 美元跌至 16,200 美元时，由于大规模清算，仅币安期货就清算了价值超过 4 亿美元的期货合约。

新的周线是一个很大的变数

比特币将在接下来的 48 小时内有新的每周线，但在每周时间范围内，此变量仍显示超买。

周线图上的 RSI 为 88，当资产的 RSI 超过 75 时，视为超买。周线也明显高于短期移动平均线 (MA)、5 天、10 天和 20 天移动平均线。

BTC/USDT 周线图（币安） 来源：TradingView.com

交易者一直在期待修正，因为周线图太高了。如果比特币在短期移动平均线上方盘整，这将使涨势更具可持续性，因为这将使衍生品市场和现货买家需求有时间追赶。

此外，比特币的月线图甚至比其周线图更加（过度上涨）。 5 日均线、10 日均线和 20 日均线分别为 13,129 美元、10,778 美元和 9,685 美元，远低于当前市场价格。

但在可预见的未来，仅凭技术因素是否会纠正比特币技术仍不确定。如果像古根海姆这样的机构买家通过进入比特币市场继续成为头条新闻，它可能会在短期内吸引更多的买家和散户投资者。