10万人一夜关押：ICO盈利、贩毒被定性为非法集资？

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韭菜切不够，春风又吹。

依旧是熟悉的味道，但又一个超大泡沫即将破灭。

中国监管机构已对 ICO（首次代币发行）采取行动。

9月2日消息，据财新网消息，原定于9月2日举办，由亚洲DACA区块链协会和内蒙古乌海市政府主办的“2017 DACA区块链国际高峰论坛”本应在在北京富力举行。丽酒店召开，财新记者从与主办方关系密切的人士处获悉，会议在会议召开的前一天9月1日突然取消。

财新网从知情人士处获得消息称，此次会议暂停的背后，是监管机构对ICO做出判断，相关规范性文件将于近期出台。

与会嘉宾包括乌海市政府相关人士、法律专家、普华永道合伙人、知名投资人薛蛮子等金融机构，以及近30位比特币行业企业家。

这些创业者来自火币、OKCoin、BTCC、太一云、亦来云、Block Treasure、Achain、宝泉网、聚币、比特多宝、ETChain、行云运动、NEM……

报告还指出，

知情人士告诉财新记者，央行相关人士研究了大量ICO白皮书得出结论：“90%的ICO项目涉嫌非法集资和主观故意欺诈。％ 较少的。”

一位资深比特币投资人向财新记者指出，2015年区块链项目浪潮中，大量ICO项目发起人或相关交易平台创始人失败，ICO来了。”...

因此，ICO被禁止并非不可能。禁止ICO有利于精准打击“领头羊”，对盲目跟风、充当“韭菜”的“羊群”有一定的豁免。“参与者在一定程度上受到了胁迫。” 上述人士表示。

1、首先说一下什么是ICO

ICO是数字货币领域的IPO，是币圈自创的名字。IPO=Initial Public Offerings，首次公开募股。ICO=Initial Coin Offerings，中文社区没有更准确的翻译，大家都叫ICO。

ICO的具体过程是投资者使用比特币（以及现在的其他山寨币如以太坊）投资于项目发起人。项目发起人承诺发行数字货币，并根据投资份额回馈投资者。

ICO项目通常没有与证监会和会计师事务所等商业公司当前IPO相同的规定。ICO 的发起者通常依靠在主要论坛或会议上的长期存在来建立自己的声誉。投资人纯粹靠信任，甚至投资人也往往不知道投资人叫什么名字，只知道自己的网名和论坛ID或昵称。

2、ICO警告波

自 8 月以来，ICO 的警告就像敲锣打鼓一样。

8月28日，北京市网贷行业协会向会员单位发出ICO风险提示。同日，SEC投资者教育办公室也向投资者发布了ICO风险警告。8月30日，中国互联网金融协会发布ICO风险提示，提醒投资者警惕涉嫌欺诈、非法证券、非法集资等行为。同日，占全国ICO项目融资22.9%的平台ICOINFO宣布暂停所有ICO业务。

在监管频发的“敲钟”下，以ICO为融资模式的项目热度逐渐降温。

在此之前，ICO 的流行一度导致以太坊的交易拥堵。7 月 20 日，Coinbase 平台上的以太币价格暴跌，从 315 美元跌至 13 美元，跌幅达 96%。原因是大量基于以太坊的ICO项目集中出现，造成网络拥塞。

由于缺乏规则，ICO在中国存在诸多问题：平台无监管，项目无审核机制，发起人无审核标准，投资人无准入门槛。由此产生的项目失败和逃跑、以ICO为名的欺诈项目欺诈、非法集资甚至金融市场冲击等风险是监管的主要原因。

由于ICO项目没有任何监管环节，项目发起人直接操纵整个过程。很多以ICO为名的筹款骗局直接流入项目发起人的腰包，使得这项原本是一种筹款方式的技术变成了一场愚蠢的游戏。

7月25日，全国互联网金融安全技术专家委员会发布了《2017年上半年国内ICO发展报告》。监测发现，国内提供ICO服务的相关平台有43家，已完成ICO项目累计融资规模折合人民币26.16亿元，累计参与人数已达10.50,000。此外，ICO融资规模和用户参与度也在加快。

ICO融资金额及参与者时间趋势

从ICO平台的主体位置来看，广东、上海和北京最多，三者合计占比近60%。从ICO支持的融资币种来看，比特币和以太坊占比最高，两者合计占比超过90%。

3、ICO所谓的致富

“做个区块链项目，稳赚30%”

虎嗅评论员伯通在一篇题为《珍惜智商，远离“区块链”》的文章中，以小老板朋友割韭菜的经历为例——

当我的小老板朋友被拉去参加“币神训练营”时，同行业的小老板们都表示不明白什么叫比特币、区块链和ICO。这时，教官喊道：“你就当成‘新’吧。” 小老板们顿时豁然开朗。

所谓“区块链”项目的真正套路是项目向外界发行“韭菜币”，韭菜们用比特币（或人民币）按比例购买韭菜币。韭菜币的特点是成本为零，总量有限。越晚买越贵，越少越难买到。项目方暗示，如果“新”成功，韭菜就能等到韭菜币升值，一个字：稳。

...

综上所述，市场上的“数字货币”、“区块链项目”、“ICO众筹”，大多是打着“区块链”幌子的投机游戏。它们属于完全地下的新闻市场，没有任何监管。有保障，风险很大。

网易科技的老师也写了一篇文章，里面提到：

币圈疯了。

“我一睁眼，账户里多了两亿！我身边的兄弟身价涨了好几百万！你能想象吗？” 故事围绕，三观刺激。

今年4月以来，比特币价格逐步上涨，从6000多元一路上涨个人炒比特币违法吗，一路飙升至30000元左右，一扫比特币2014年以来的低迷。

这一波的主要“驱动力”是ICO。比特币是一种基于密码学原理的数字货币，自2009年诞生以来，创造了许多致富神话，但由于实际应用价值有限，最终沉寂了下来。但是ICO的出现让比特币等虚拟货币变得有用，因为要参与ICO，必须使用比特币等虚拟货币进行支付。

在如此高的风险下，仍有数百万人愿意进入游戏，原因只有一个——巨额利润。

一位资深玩家总结道：“ICO的巨额利润已经超过了贩毒。” 谁赚了几千万，这是这个圈子里的励志故事。

股票市场中出现的相同投机方法在 ICO 中并没有失败。投资一个ICO项目，然后等它升值再卖掉它是真正的投资逻辑。

于是，“银行家”出现了。币圈资深玩家老范听说过的“银行家”，原来是在股市玩的。据《法治周末》报道，散户已经组建QQ群，同意集体投资ICO项目。

“一个可以被操纵的市场就是一个好的市场。” 上述资深玩家总结道：“散户往往一提到庄家操作市场就很讨厌，但如果庄家能轻易操纵市场，那么就会有人愿意进来，从老庄家那里赚钱。如果你跑了，莘庄又来了，说不定会掀起一波又一波的高潮。”

虚拟货币交易不同于股票市场，会设置涨停、下限和换市时间。“7*24小时交易，无涨跌停板，通过舆论和技术操纵市场几乎不会被追究责任，真的是庄家的天堂，所以长期看涨。” 玩家总结道。

老范认为，这波浪潮之所以会涨得这么高，是因为新“韭菜”多了。新玩家看不到这个圈子的套路，信息不对称，很容易上当。

4、怀着一夜暴富的梦想入市，却一夜之间被抓

“一币一别墅”是比特币圈里非常流行的一句话，形象地描述了投币者心中对比特币未来的美好期待和想象。但是今天，是时候从这个狂野的梦想中醒来了。

火热的ICO市场被突如其来的风暴泼了一盆冷水。截至9月2日晚，全球前十大虚拟货币集体下跌。一些想通过ICO致富的投资者，刚进入市场，就被卡住了。

中新经纬报道：

在 ICO 中致富的梦想曾经吸引了许多散户投资者进入市场。

7月下旬，在上海的热浪依旧强劲的时候，来自武汉的李阿姨和小伙伴们来到浦东某高档酒店参加ICO“庙会”。“我是来研究的，看看哪些币值得买。” 李阿姨告诉中新经纬，他们退休后无事可做。他们过去常常投机黄金。

但一些投资者不只是玩弄。李阿姨的同伴告诉中新经纬个人炒比特币违法吗，我并不是要炒资产比例。我几乎把大部分钱都花在了投机上。

“庙会”被上海市浦东市场监管部门突击搜查，半个月后被监管部门认定为涉嫌虚假宣传。

“我不想炒房了，2015年开始炒XX币赚钱。” 在最近的一次区块链峰会上，来自温州的张阿姨说。“每次拉朋友进来炒币，我也会分红……”

这些阿姨是各行各业跑进炒币圈的人的缩影。如今，从楼市、股市甚至股权投资转向币圈的投资者并不多。此外，各种草根也跃跃欲试。在中新经纬的几个相关微信群中，有美容院、卖保健品、卖瓷砖，甚至是国企离退休干部等各种职业身份。

1985 年，当投资者排队抢购公司股票时，这种繁荣得到了回应。

一位业内人士告诉中新经纬，ICO大行其道的另一个原因是普通老百姓闲钱很多，但没有好的投资渠道。房地产处处受限，股市也“暴跌”。

“这些新玩家都是韭菜，迟早要收割的。” 一位2011年开始投资虚拟货币的老玩家曾考入中新经纬。这两天币价集体下跌，让这个判断早日实现。

北京时间9月2日晚，中国首家比特币交易平台BTCChina在官网宣布，该交易平台将从今天（2017年9月2日当周六））开始上线。北京时间2017年9月3日（星期日）下午6:00，暂停ICOCOIN充值和交易业务，暂停ICOCOIN提现业务。本次业务调整仅涉及ICOCOIN交易业务，用户仍可进行其他数字资产存款和交易正常。

ICOCOIN在9月2日暴跌近36%，总流通市值在24小时内蒸发约2440万美元（约合人民币1.6亿）。

此外，9 月 2 日，比特币在创下 501 美元2.66 美元的历史新高后暴跌，单日跌幅超过 5%。

5、ICO需要强力监管

随着区块链越来越多的被提及和比特币的兴起，ICO逐渐从极客圈的一种融资方式演变为大众的创富神话。它带来了人们所谈论的数十倍、数百倍甚至数千倍的好处。虽然背后的骗局被人一再提起，但身处其中的人似乎并不相信自己会成为敲鼓过花游戏中的最后一根棍子。

区块链技术的可靠性、实时性、可追溯性等特性在金融领域可以得到很好的利用，甚至可以重构金融业务秩序。尤其适用于交易支付、资产数字化、智能证券、清算结算、客户身份识别等领域。但目前区块链相关行业缺乏自律，违规操作较多，相关业务存在诸多问题。大量假冒虚拟货币浑水摸鱼，一些企业打着区块链技术和虚拟数字货币的幌子，进行传销、诈骗、非法集资等违法犯罪活动。

ICO目前处于野蛮增长状态。发布白皮书、筹集硬币、在交易平台上市、发行代币进行公开交易的过程与众所周知的首次公开募股（IPO）非常相似。而毫无疑问，所有“挪用资金”的手段都在当前的ICO中轮番上演。除了人类的贪婪之外，监管的缺失也是一个极其重要的原因。

ICO的风险和隐患在于，除了炒作、操纵市场等交易层面的欺诈行为外，很多ICO项目本身就是骗局。一方面，由于信息披露法规的缺失，白皮书成为一堆专业术语和流行概念，资金用途不明；另一方面，区块链技术本身的复杂性使得大多数参与者无法跟踪项目的进度。更大的风险是随着参与者的增加和投资金额的快速积累，项目方很容易带着钱跑路，从而引发群体性事件。

正是因为考虑到各种风险，参考此前互联网金融泡沫的破灭，包括币圈行业、协会、学术界等各方都强烈呼吁加强对ICO的监管。

国际上，一些国家已经开始加强对这种新型融资方式的监管。SEC 对 ICO 的风险发出警告，并将 ICO 项目“The DAO”指定为证券发行。新加坡金融管理局还表示，该国数字代币的提供和发行可能会受到其监管，而英国则推出了监管沙箱以适应各种创新。

从郁金香泡沫到P2P骗局，从互联网金融到金融科技，在每一次泡沫破灭之前，狂热的投资者都认为“这一次不一样”，但大多数时候，“这一次”并没有“不一样”。走出区块链技术层面后，ICO无疑陷入了被滥用的困境。泡沫已经形成，亟待平衡其创新属性和潜在风险与监管。（证券时报实习记者王俊辉）

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